底特律——美联储理事迈克尔·巴尔9月29日重申其进一步加息的呼吁。他表示，相比劳动力市场担忧，当前通胀风险更大；即便市场对10月加息的隐含概率已从约70%降至约50%。巴尔在底特律经济俱乐部发表讲话时称，其基准情景仍要求进一步调整政策，以便及时将通胀拉回美联储2%目标。
巴尔指出，美国经济增长强劲、就业保持韧性，政策制定者需要更多关注通胀持续的风险。他认为，通胀目标面临的风险上升，而就业面临的风险减弱，因此货币政策的平衡需要改变。他提到能源成本以及与人工智能投资相关的需求是价格压力来源；关税影响可能已消退，但中东冲突带来的不确定性仍令能源前景蒙阴。他并称，过去20个月中只有两个月核心PCE通胀读数与2%目标一致，数据尚未显示明确回到目标的路径。巴尔还表示，其观点不代表美联储理事会或整个利率制定委员会。路透社报道称，巴尔预计2026年下半年经济增长将较上半年约2%的增速略有加快；他认为企业投资和消费者支出支撑就业，但承认AI投资何时带来持久生产率收益仍不确定。
威廉姆斯呼吁耐心，10月加息押注降温
同日，纽约联储主席约翰·威廉姆斯对下一次加息给出不那么紧迫的看法。据路透社报道，威廉姆斯称今年再加息一次仍是其基准情景，但暗示美联储可以花时间评估后续数据。这一立场为今年晚些时候再次加息留下空间，同时未承诺在10月27日至28日会议上行动。今年剩余政策会议将在10月和12月举行。
据Barron's报道，CME FedWatch显示，10月加息25个基点的概率从周一的70.9%降至周二下午的49.3%。路透社在周二交易时段引述的预期为51.5%。随着油价下跌且投资者评估威廉姆斯的言论，美国国债收益率也从早前高点回落。
9月已加息至3.75%–4%
在9月16日会议上，联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%–4%。美联储声明显示投票结果为12票赞成、0票反对，并称经济以稳健步伐扩张。委员会提到国内支出有韧性、生产率增长强劲和资本投资旺盛；就业增长与劳动力增长保持同步，失业率变化不大。官员将此次加息归因于恢复价格稳定的努力。9月美联储预测显示，18名参与者中有16人预计年底利率将高于当前区间，但这些个人预测并不等于委员会承诺在10月加息。
加密市场关注美联储路径与数据
据crypto.news 9月23日报道，BitGo Research分析了比特币如何消化美联储加息以及参议院对CLARITY法案的挫折。研究主管格雷格·西波拉罗认为，这两起事件未导致持久抛售。BitGo回顾称，比特币在利率决定后向75,000美元移动，随后数小时内回升至约76,000–76,700美元。9月23日的报告后来称，比特币升至86,000美元上方，ETF需求恢复和空头回补伴随反弹。
在下一次决策前，美国经济分析局已安排于9月30日东部时间上午8:30发布8月个人收入与支出报告，其中包括美联储用于通胀目标的PCE价格指数。BEA最新公布表格显示，7月PCE年通胀率为3.7%，与6月持平。其发布日历还列出第二季度GDP第三次预估。9月早些时候，9月5日关于比特币因就业数据下跌的报道显示，在美国8月新增162,000个就业岗位后，比特币跌破80,000美元。失业率维持在4.1%，该报道引述的路透社数据称，9月加息预期从52%升至61%。9月11日，关于比特币在CPI后反弹的报道显示，8月消费者通胀年率达3.4%后，比特币回升至78,000美元上方。美国劳工统计局数据称，当月汽油价格上涨3.9%，占整体CPI涨幅的三分之一以上；剔除食品和能源后，月度通胀为0.3%，高于引述的0.2%预期。该报道还显示，8月核心CPI年通胀率从7月的2.5%放缓至2.4%。美国劳工统计局已安排于10月2日周五东部时间上午8:30发布9月就业形势报告。