伦敦——Smarter Web Company 股东已批准创设 MORE 永久优先股所需的三项决议，为该公司潜在登陆伦敦证券交易所主板扫清关键障碍。
在9月28日举行的股东大会上，股东通过了公司章程修订、配发优先股授权以及公司回购该类证券的许可。投票结果显示，第1项决议获得1.638亿票赞成，占99.86%；23.1386万票反对，占0.14%。第2项授权董事配发优先股的决议获99.84%支持；第3项允许公司在市场回购优先股的决议获99.86%支持。结果公布时，公司已发行3.7559亿股普通股，每股拥有同等投票权。修订后的章程在投票后立即生效。
IPO目标募资1500万至2500万英镑
此次投票源于 Smarter Web Company 于9月11日提出的 MORE 可能 IPO 计划。MORE 是一类新的永久优先股，拟获准列入官方名单中的非股权股份及无投票权股权股份类别。根据拟议结构，公司计划通过向英国机构投资者及符合条件的英国零售投资者发售该证券，筹集1500万至2500万英镑总收益。IPO 进行的最低募资额为1000万英镑。
公司还设定，MORE 获准上市时至少需有3家公司注册为做市商，且至少50%的优先股由公众持有。若任何条件未满足，公司称 IPO 将不会推进。
该优先股将附带按周支付的累计可变利率优先股息。投资者将拥有清算优先权，公司保留赎回权。MORE 持有人不会在股东大会上拥有投票权。公司列出的股息支付潜在资金来源包括经常性经营现金流、现金储备、比特币财库以及持续进入公开资本市场的能力。最终条款尚未确定。公司表示，若交易推进，将通过确认有意上市公告或招股书提供证券细节及零售发售安排。
比特币财库战略仍是核心
CEO Andrew Webley 在计划公布时表示，在获得必要批准并完成发行后，公司预计 MORE 将成为英国注册、采用比特币财库战略的商业公司在伦交所主板上市的首只英镑计价永久优先股。
Webley 表示：“拟议优先股旨在提供额外的长期资本来源，扩大能够投资公司的投资者范围，并进一步多元化我们的资本结构。”该优先股将为公司提供另一条融资途径，同时公司继续运营以比特币为核心的资产负债表。
TD Cowen 分析师在9月早些时候表示，MORE 可在公司现有融资选择之外提供另一长期资本来源。该投行当时将 Smarter Web 目标价从0.64英镑上调至0.73英镑，并维持买入评级。
Smarter Web 此前曾利用股权销售、可转换融资和比特币抵押借款为其财库战略提供资金。5月，公司通过 Coinbase 信贷安排提取1800万英镑，该安排以其比特币持仓作担保，杠杆约为12.19%。7月，公司出售177.89 BTC，以在到期前约两周偿还1170万美元的 Smarter Convert 工具，从而消除了与该工具有关的超过770万股普通股的潜在发行。
偿还可转换工具后不久，Smarter Web 恢复比特币购买，8月买入11.89 BTC，使财库达到2712 BTC。该笔购买花费559,493英镑，平均价格为每枚比特币47,052英镑。9月2日再购买35 BTC，持仓升至2747 BTC。公司为这笔购买支付的平均价格为每枚比特币57,494英镑，总花费略超200万英镑。交易后，其净平均收购价格为每枚比特币82,562英镑，净比特币购买总额约为2.268亿英镑。
根据其长期10年计划，比特币仍是公司主要财库储备资产。管理层表示，财库政策旨在支持公司资本状况，同时寻求随时间提高每普通股对应的比特币数量。
MORE 提案可能与公司现有的普通股 ATM（按市价发行）设施并存。若优先股 IPO 推进，Smarter Web 计划设立单独的 ATM 设施，由 Tennyson Capital Partners 根据市场条件随时间出售优先股并筹集资本。
拟议 IPO 仍需获得 FCA 批准的招股书，公司才能寻求将 MORE 纳入伦敦证券交易所主板。Smarter Web 在原提案中警告称，股东批准并不保证优先股最终会发行，也不保证 IPO 和上市将推进。