市场综述：美元近期涨势能否延续，取决于周五公布的美国非农就业数据；与此同时，美联储加息押注升温令加密货币承压，比特币与以太坊下跌。
ING外汇策略师Francesco Pesole在报告中表示，除非周五美国非农就业报告远好于预期，否则美元不太可能维持近期强劲动能。ING短期估值模型显示美元偏贵。美元指数上涨0.1%至101.101，但若回落至100.50，更符合基本面。ING预计本周就业数据将让市场继续猜测美联储是否在10月再次加息。
加密货币方面，IG的Chris Beauchamp指出，投资者押注美元走强，并等待美联储下月可能加息，加密货币随之下跌。市场目前定价美联储10月加息25个基点的概率为70.3%。周五美国就业数据可能强化加息预期，进一步打压不生息资产。比特币下跌2%至82,827.11美元，以太坊下跌1.5%至2,646.93美元。
汇丰数字资产分析师表示，代币化可提升运营效率，但也面临限制因素。只有在相较现有发行、交易和赎回资产方式具有可证明优势时才合理。其好处包括结算更快、24/7交易、对账更少、可编程性更强、最低投资门槛更低，以及潜在更广泛和连续的市场准入。挑战则包括技术风险、法律可执行性和二级市场流动性有限。目前代币化必须与它试图改善的许多传统金融基础设施共存。
美元长期前景方面，法兴银行Kit Juckes称，美元短期内可能保持坚挺，但长期展望变得不那么有利。油价高企、美国经济数据强劲和全球风险偏好下降支撑美元。更长期看，11月中期选举使特朗普难以维持支撑经济和美元的宽松财政政策。全球主要储蓄经济体储蓄减少，而美国不得不支付更高成本吸引所需投资。
地缘紧张与油价方面，特朗普拒绝伊朗重新开放霍尔木兹海峡的计划，引发对石油供应中断持续的担忧。布伦特原油上涨3.7%至108.18美元/桶。欧元高收益信用违约互换iTraxx Europe Crossover指数上升1个基点至298个基点，为4月8日以来最高。Tickmill的Patrick Munnelly表示，利率上升环境下信用估值和股价可能承压。中东紧张和油价加速上涨使市场预期各大央行未来一年将加息三次或更多。布伦特原油盘中曾上涨2.7%至107.14美元/桶。
贸易与外交方面，美银证券称，特朗普与习近平会晤的外交待遇释放短期稳定信号。特朗普在习近平抵达国事访问时亲自到机场迎接，中国宣布向亚特兰大动物园租借两只大熊猫。美银认为，这与“熊猫外交”将在贸易和投资谈判分歧难以克服时成为容易赢得的成果的预测一致，为贸易谈判继续提供重要稳定渠道。不过，美银也指出，特朗普与习近平峰会將贸易休战延长两个月是主要失望之处，低于其预期的一年延长，且更接近美国立场。中国官方声明未说明延长期限。延长休战使美国可评估中国执行现有协议情况，尤其是稀土供应。双方可能只是需要更多时间谈判。深圳APEC会议和迈阿密G20峰会可能提供年底前达成协议的机会。
其他市场方面，摩根士丹利将法国国债观点上调至中性，因近期收益率上升后估值看起来便宜。10年期法国OAT与德国国债收益率差为110个基点，接近上周114个基点，为2012年以来最阔。Jefferies称英国政府新Help to Buy计划可能使英格兰新房销售未来两年增长逾15%，MJ Gleeson和Persimmon均涨15%，Barratt Redrow和Taylor Wimpey均涨14%。DBS称新加坡8月制造业产出同比增长15.4%，高于7月修正后的6.9%，主要受AI相关需求推动，但石化企业因霍尔木兹海峡关闭面临原料短缺。波兰兹罗提近期疲软合理，因安全风险、政治摩擦和央行可能加息落后。欧元上涨0.2%至4.3770兹罗提，周四曾达4.4004，为2024年1月以来最高。